中房报记者 许倩 北京报道

头部房企的规模之争依然激烈。

2026年上半年，全口径销售额超千亿元房企为3家，分别是保利发展、中海地产和华润置地，销售额分别达1351亿元、1343.5亿元、1165亿元。其中，中海与保利的差距已缩至不足10亿元，且中海以11.83%的同比涨幅逆势上扬；保利发展同期下滑6.96%，行业首位易主在即。

更具含金量的是权益销售金额维度，千亿元阵营仅剩中海地产和保利发展，权益销售额分别为1236亿元、1065亿元。中海不仅拿下第一，且两者差距扩大至超170亿元。

有上位者，也有下滑者。绿城中国上半年全口径销售额降至947亿元，较去年同期的1221亿元下滑22.5%，跌出千亿门槛，位列第五；万科销售额更是大幅回落，同比大跌49%至350.2亿元，行业排名滑落至第11名。

头部房企对核心土地的争夺依然激烈。7月7日，杭州世纪城核心宅地经过98轮竞价，由保利发展以46.05亿元斩获，溢价率高达26.7%，成交楼面价达48139元/平方米。

据不完全统计，今年以来，深圳、杭州、上海、苏州、武汉、长沙、广州等36个一二线城市中，已诞生至少14个板块单价“地王”。

值得注意的是，一批本土深耕型中小民营房企，正迎来逆势增长。龙翔控股集团以206.8%的权益销售额同比增幅领跑行业，天安投资、联泰地产、宝华集团、宏发集团增速超过100%，成为本轮调整中不可忽视的“黑马”力量。

头部梯队大分化

楼市整体呈现“冷热交织”格局，房企销售业绩分化明显。

中指研究院数据显示，2026年上半年，100家房企销售总额为15863.6亿元，同比降幅较1～5月缩小1.3个百分点，连续4个月收窄，主要得益于二季度核心城市房地产市场活跃度有所提升。其中6月单月，100家房企全口径销售额环比增长11.8%。

头部房企整体领跑市场。2026年上半年，TOP10房企全口径销售总额为8278.25亿元，占百强房企销售总额的52%。梯队内部走势明显分化，有5家房企实现同比正增长，分别是中海地产、华润置地、招商蛇口、中国金茂、绿地控股；保利发展、建发房产、越秀地产、滨江集团、绿城中国5家房企下滑，降幅在6.96%至49%不等。

招商蛇口居行业第四名，名次反超绿城中国。据招商蛇口披露，2026年上半年累计签约销售金额为962.45亿元，同比上升8.3%；累计签约销售面积305万平方米，同比下降8.9%。面积下降而金额上升，说明其销售单价有所提升。

招商蛇口的销售业绩曾遭遇挑战。今年一季度签约销售金额333.82亿元，同比下降4.8%。二季度依靠高端豪宅项目实现止跌回升，深圳两个主力项目备案均价达到14.2万元/平方米，成为业绩拉动主力。

绿城中国位列第五名，较去年同期第二名下滑3个位次，2026年上半年全口径销售额947亿元，同比下滑22.5%。拆分业务来看，自投项目与代建项目走势分化。上半年自投项目实现合同销售金额602亿元，归属集团权益金额为407亿元；代建项目累计销售345亿元，代建业务占整体销售额比重达到36.4%，占比持续走高，但代建业务盈利能力仍显著弱于自主开发业务。

按照绿城管理层设定的2026年1300亿元年度销售目标测算，上半年完成全年目标的约72.8%。但对比2025年全年2519亿元总销售额，2026年销售目标削减一半，这背后是公司盈利端的持续承压。2025年度，绿城中国实现营业收入1549.66亿元，同比下滑2.3%；归属股东净利润仅0.71亿元，较2024年的15.96亿元暴跌95.6%，创公司上市以来最低值。2025年，公司计提相关资产减值及公允价值变动损失净额达49.21亿元，其中存货减值约29亿元，大幅侵蚀公司利润。

对于2026年盈利前景，绿城管理层坦言，受长库存去化及资产减值因素影响，预计2026年利润仍将面临一定压力。

紧随绿城中国之后，建发房产、中国金茂、越秀地产、滨江集团、绿地控股，全口径销售额分别为638亿元、575亿元、505亿元、431.5亿元、358.9亿元，与前五梯队拉开明显差距，同比增幅分别为-9.73%、7.78%、-18.15%、-18.2%、7.1%。

与去年同期榜单位次，绿地控股上升4名，中国金茂上升2名，滨江集团前进1名。滨江集团也是TOP10房企中唯一保留席位的民营房企，上半年已完成全面800亿元销售目标的53.94%。

从权益销售额来看，上半年行业前五分别是中海地产、保利发展、华润置地、招商蛇口、建发房产，权益销售额分别为1236亿元、1065亿元、808亿元、589亿元、489亿元。其中，中海地产、华润置地权益销售额同比分别上涨11.8%、9.5%。

中国金茂、绿地控股位列第七和第八名，权益销售额同比涨幅均超7%。头部房企中，万科、绿城中国业绩降幅最为突出。

市场份额持续向头部房企集中的同时，城市市场分化不断加剧。中指研究院数据显示，2026年上半年，20家代表房企45.5%的销售业绩来源于一线城市，同比增长5.8个百分点，一线城市销售占比已经超过二线城市的44.6%，成为房企主要业绩贡献来源。

诸如中海地产、华润置地、招商蛇口、越秀地产、保利置业、中建壹品、中国中铁、中建东孚、象屿地产等房企，一线城市销售贡献率均高于50%。

“黑马”是谁？

本轮周期内，百强房企最大“黑马”来自闽系民营房企。据克而瑞统计，龙翔控股集团上半年权益销售额20.3亿元，同比增幅高达206.8%。

这家总部位于福州的老牌闽系民企，2025年排名尚在200名以外，2026年上半年就跻身全国百强，位列第92位，权益销售额增速第一。龙翔控股于2020年联合融创进入陕西市场，长期深耕西安，在今年1～4月西安房企全口径销售金额榜中位列第六名。

据企业相关人士介绍，龙翔控股集团的项目开发基本以自有资金滚动为主，长期保持极低负债水平。叠加母公司同时布局矿产、水利、国际贸易等多个业务板块，多元化布局帮助企业平稳穿越地产下行周期。

增速第二位的是中建玖合，上半年权益销售额74.4亿元，同比增长204.9%。作为中建二局旗下全资地产平台，业绩大幅增长主要依靠北京和上海两个核心区域重点项目供货放量。

此外，天安投资、联泰地产、宝华集团、宏发集团等民企，上半年权益销售金额分别为25亿元、30.3亿元、20.2亿元、55.7亿元，同比增速均超过100%；君一控股、保亿置业、荣安地产等民企，同比增幅均高于74%。

涨幅翻倍的房企中，还包括地方国企天健集团，依托城市更新项目集中交付，上半年权益销售金额38.2亿元，同比增长154.5%。

土地市场同样分化明显。机构数据显示，上半年百强房企拿地金额3360亿元，同比下降33.7%，行业整体投资依旧偏谨慎。但上海、深圳、杭州等核心城市热度持续走高，优质地块成交溢价率不断抬升。据中指院统计，6月受核心高地价地块拉动，300城土地平均溢价率达17.4%，为近一年新高。

从权益拿地金额看，保利发展、华润置地、越秀地产分别拿地377亿元、311亿元、286亿元，位列前三。

除此之外，建发房产、绿城中国、招商蛇口、中国金茂、保利置地5家房企权益拿地金额均突破百亿元，分别为211亿元、170亿元、130亿元、115亿元、101亿元。

相比之下，销售增长强劲的中海地产，2026年上半年仅权益拿地60亿元，同比下跌83%，拿地销售比仅约5%，在TOP10房企中处于最低水平。董事局主席颜建国多年前就定下投资底线：新增项目成本利润率原则上不低于15%，一线城市项目IRR不低于12%，二线城市要求更高。任何地块，只要算不过账来，哪怕位置再好、再热门，也坚决不拿。

土地市场的全面回暖，仍有赖于商品房销售的实质性回暖以及房企投资信心的持续修复。